开源证券：给予瑞纳智能买断评级

2022-04-17开源证券持股有限该公司陈宝健,闫宁对特为笔记本电脑进行研究并刊发了研究调查报告《该公司信息预览调查报告：业绩蓬勃发展速度，给与于双碳外交政策带来的低不景气》，本调查报告对特为笔记本电脑说明了购入评定，局限性股价为53.95元。

特为笔记本电脑(301129)

业绩蓬勃发展速度，保有“购入”评定

该公司刊发2021详情，2021年实现收入5.3亿元，上半年增长速度27.3%；实现归母盈利1.7亿元，上半年增长速度31.6%。该公司是压过的知性发电站整体新技术服务供应商，具备软硬一体化新技术技能。该公司不遗余力零售业多年，对发电站零售业各个环节具备独到明白，同时技术源远流长深厚，市场份额压过。我们保有2022-2023年、新增2024年盈利预期，预计2022-2024年归母盈利都为2.51、3.31、4.25亿元，对应EPS都为3.41、4.50、5.76元，对应局限性股价PE都为15.8、12.0、9.4倍，保有“购入”评定。

事件：该公司刊发2021详情

（1）2021年，该公司实现收入5.3亿元，上半年增长速度27.3%；实现归母盈利1.7亿元，上半年增长速度31.6%。双碳背景下，知性发电站零售业呈现低不景气，该公司积极把握零售业新问题，订单实现蓬勃发展速度。（2）该公司毛利率为55.07%，上半年急剧下降1.36个百分点，主要系劳务开销增长速度所致。该公司卖出、管理制度、共同开发费用率都为6.38%、8.10%、6.82%，上半年分别急剧下降0.58、0.50、0.24个百分点，费用率过后优化。

股权激励聚焦孕育活力，再一必要给与于双碳带来的不景气度强化发电站教育领域碳排放增幅占全社会碳排放增幅近10%，在双碳背景下，发电站环节的减碳节能是必由之路。发电站系统规划设计的需求来自闲置罗湖区的翻修和另建罗湖区的规划设计，我们千分之存量闲置罗湖区发电站翻修现有为2000亿元，每年另建罗湖区发电站规划设计现有为500亿元，空间内广阔。发电站属于配套基础设施，中央财政将重点背书；2022年1月，国务院印发《“十四五”节能减排信息化指导工作方案》，发电站减碳被多次提到，在旧改和双碳的外交政策催化下，知性发电站于是以当时。该公司在发电站零售业不遗余力多年，厂商过后迭代，对客户需求有独到的明白，积累了优质客户资源。2022年3月，该公司刊发2022年股权激励方案，再一加载该公司一个中心团队，聚焦该公司活力，未来会再一必要给与于双碳带来的零售业不景气度强化。

可能性提示：产业外交政策改变可能性；技术开发可能性；市场竞争加剧可能性。

该股最近90天内共有6家私人机构说明了评定，购入评定5家，增持评定1家；现在90天内私人机构目标均价为98.4。证券之天狼星市值分析辅助工具说明了，特为笔记本电脑（301129）好该公司评定为3.5天狼星，好价格评定为1天狼星，市值信息化评定为2天狼星。(评定之内：1 ~ 5天狼星，最低5天狼星)

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